获利及营收双成长股出列 - 财经 - 中时新闻网


2022-10-08 18:39

近期市场乐观情绪已出现转变,股市行情波动加剧,投资人为强化耐震的保护力,对基本面重视度势必提高,财报优异的个股自然会成为现阶段资金避风港,相关个股将有逆势突围表现的机会。

科技股抛售潮+疫情升温 台股遭遇双重打击

五月十二日美国公布四月通膨数据前,纽约联储最新公布的一项调查结果显示,市场对美国四月CPI年增的预期中值已升至三.四%,创二○一三年九月以来的最高水准,部分预期更已增至年增三.六%,较上月的二.六%明显提升。

受到通膨再次高涨预期影响,市场又开始担心未来几个月的强劲通膨可能会冲击美国公债价格、拉高公债殖利率,导致美股评价修正,高评价的科技股首当其冲,加上通膨增加可能侵蚀未来获利表现的担忧,也会造成投资人远离科技股。在资金集体撤离下,五月十日美股科技股指标FAANGM全数倒地,那斯达克指数大跌二.五五%,由其芯片供应商组成的费城半导体指数也跟著重挫四.六六%。

资金从科技股撤离情况也蔓延至五月十一日后的台股,加上疫情升温进一步引发市场恐慌情绪,电子股卖压涌现,权王台积电(2330)及国内IC设计龙头联发科(2454)股价同创今年初的低点,电子类股指数大跌直接回测年线,加权指数也大跌逾二千点回测半年线。但根据以往经验,疫情对行情的影响是短暂的,长期还是要回归基本面与资金面。

资金背景条件仍有利股市

由于市场对通膨预期有再度升温的情况,且通膨增速又快于公债利率增速,因此反应通膨预期的美国实质利率“十年期公债殖利率”减“未来五年的五年期预期通膨率”不增反减,五月十日已降至负○.七%,相较三月十八日高点的负○.三八%,已减少了三二个基点,减轻对股市的评价修正压力。

市场资金总水位仍缓步上升,提供股市下档支撑的买盘资金来源。加拿大及英国央行相继缩减每周购债规模,但释放出的资金还是维持增加,无碍整体市场资金总水位向上垫高的趋势,毕竟各国财政政策拚经济才如火如荼地展开,仍需印钞来支应烧钱的政策。在美欧日三大央行停止印钞前,金融资产的资金行情仍将延续下去。

从第一季财报与四月营收 选出第二季财报潜力股

目前国内投资人信心已被美股及国内疫情升温所动摇,涨多个股拉回修正恐难以避免,相较仅靠题材炒作的做梦股,有基本面支撑的个股较能获得低接买盘,股价也较有抗震能力。时值第一季财报及四月营收公布尾声,刚好可作为验证基本面的重要参考依据,投资人可借由两者间找出基本面转强的获利及营收双成长股,逢低布局第二季财报走强的获利机会。

截至五月十一日已公布第一季财报的上市柜公司中,毛利率及EPS均较前一季成长且四月营收月增率达十%以上及年成长的个股共有二六档。其中,电子股十八档、传产六档、金融两档。依此比例来看,电子股仍是基本面相对强势的族群,与目前弱势的股价表现形成强烈对比,待市场情绪转变对财务数字基本面重视度提高,资金转向电子股避风头的概率有望增加。

电子股中又以报价持续上涨的半导体族群最整齐,包含最上游的IP股力旺(3529);IC设计的联咏(3034)、联杰(3094)、谱瑞-KY(4966)、点序(6485)、九齐(6494);内存制造的南亚科(2408);封装的硅格(6257),可看出报价调涨效应已在整个产业扩散开来,配合晶圆制造厂、IC设计厂、封装厂对未来营运乐观的展望(产能持续吃紧、报价季季高),可预期第二季及下半年财报都还有再向上成长的空间与机会。

力旺(3529)营收与法人持股比率。(图/理财周刊提供)

※全文未完,完整内容请见《理财周刊》第1081期 2021.05.14出刊

本文作者:高适

(本文摘自《理财周刊1081期》)

《理财周刊1081期》

(中时新闻网)


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